来利国际w66官方网站

来利国际w66官方网站集团：受益供需形势向好业绩增添突出 增持评级

2010年公司实现营业收入31.28亿元，，同比增添20.59%；；；；；；实现归属于母公司所有者的净利润为3.08亿元，，同比增添43.11%；；；；；；实现每股收益为0.77元。
。。。。。2011年一季度公司实现营业

来利国际w66官方网站集团:业绩具向上弹性,做多动力强劲

投资要点:2010年收入31亿、同增21%,净利润3亿、同增43%,EPS0.77元,销售水泥1068万吨、同增12%,毛利率29.2%、同增2.4个百分点,10转10。
。。。。。其中2010年第4季度收入11亿、

一季报点评:来利国际w66官方网站集团(002233)业绩好于预期

1季度业绩预增120-150%；；；；；；好于预期。
。。。。。2010-11年EPS0.77、1.28元(转股摊薄),审慎增持,目的价25.5元。
。。。。。投资要点:我们在2010年9月8日《两广限电水泥价钱处于大幅上涨前夜

来利国际w66官方网站集团(002233)跟踪报告：业绩显著被低估的粤东水泥龙头

粤东水泥龙头。
。。。。。公司是广东本土最大的水泥生产商，，销售主要集中在粤东（55%）和珠三角地区（40%），，预计占粤东地区水泥总产量40%，，龙头职位无可撼动。
。。。。。公司己基本完成

来利国际w66官方网站集团：落伍产能镌汰空间重大

来利国际w66官方网站集团：落伍产能镌汰空间重大珠三角地区淡旺季水泥价钱升深重大的原因。
。。。。。珠三角地区的水泥需求年均6000-8000万吨，，其中1500万吨的水泥来自于广西，，约占总需求的20

来利国际w66官方网站集团：坚定看好公司久远生长

事务：来利国际w66官方网站集团2010年1-9月实现水泥产量753.11万吨、销量731.76万吨,较上年同期划分增添了16.53%、13.56%;实现营业收入204,629.32万元,较上年同期增添了17.86%;实现

来利国际w66官方网站集团：量价齐升 上调盈利预测和目的价

业绩增添主要来自于量价增添和净利率提升。
。。。。。1-9月，，公司实现水泥销量731.76万吨，，较上年同期划分增添了13.56%；；；；；；实现营业收入20.5亿元，，较上年同期增添了17.86%；；；；；；实现

来利国际w66官方网站集团：水泥吨毛利进一步提升

投资要点：前三季度业绩切合我们预期。
。。。。。1-9月份实现营业收入20.46亿元，，同比增添17.86%；；；；；；净利润1.85亿元，，同比增添40.47%。
。。。。。其中第三季度单季实现收入7.52亿元，，同比

集团组建省级工程手艺中心顺遂通过专家组论证

5月11日，，广东省科技厅、省发改委、省经信委在梅州主持召开了专家论证会，，专家组就来利国际w66官方网站组建“低能耗优质水泥工程手艺研究开发中心”的申请举行

兴宁市来利国际w66官方网站混凝土有限公司盛大开业

6月4日，，兴宁市来利国际w66官方网站混凝土有限公司在兴宁市叶塘镇盛大举行了开业庆典仪式。
。。。。。中共兴宁市委江理达书记、梅州市环保局袁小平手长、中共兴宁市委何志寻常委、兴宁市人民

集团公司第二届董事会召开第一次聚会

　　 　6月4日，，集团公司在来利国际w66官方网站集团总部办公楼聚会室现场召开了第二届董事会第一次聚会，，聚会由钟烈华董事长主持，，公司全体董事出席了聚会。
。。。。。　　凭证《公司法》、《

集团公司召开二○一○年第二次暂时股东大会

　　6月4日下昼，，集团公司在集团办公楼四楼聚会室召开了2010年第二次暂时股东大会，，本次股东大会接纳现场投票与网络投票相连系的方式举行。
。。。。。来自各地的股东、股东代表